Kolejka na Gubałówkę została wybudowana w 1938 roku. W górę ruszyła dokładnie 20 grudnia. W sumie prace nad nią trwały 168 dni. Według planów kolejka miała służyć nie tylko turystom, ale również do przewozu mieszkańców i towarów.

Wjazd na Gubałówkę (w jedną stronę) zajmuje teraz 3,5 minuty. W godzinę może zabrać na szczyt 2 tysiące osób. Na trasie o długości 1298 m i różnicy wysokości 299 m kursują dwa 120-osobowe wagoniki, które mijają się w połowie drogi.

W 2001 roku przeszła gruntowny remont i modernizację, stając się jedną z najnowocześniejszych w Polsce.